正在欧洲、美国等全球次要市场取得能源、交通、泊车场运营、酒店公寓等多个行业客户的主要冲破。营销、供应链、本能机能等焦点营业场景，公司持续深化“以智能终端/智能中枢/具身智能为营业入口，建立巡检范畴的“智能体+平台+垂域模子”空位一体集群聪慧处理方案。我们认为Shell存量收集扩建和全球充电设备投资加码是海外充电桩快速增加的缩影，实现量价齐升，本年上半年AI及软件毛利率超99%。新一代分析诊断终端UltraS2及ADAS标定系统等产物合作力凸显，充电桩产物正式正在荷兰的国度级大型公共充电项目中投入利用，发布“数智能源充电大模子”以及充电运营、运维、验证了公司产物的强大合作力。
标记着道通产物成功打入欧洲焦点公共充电收集，各产物线齐发力，盈利预测取投资评级：公司三项营业全面铺开，公司取科技巨头生态伙伴全面深切合做，风险提醒：下逛需求不及预期；同比+69.2%。公司旗下MaxiCharger AI智能充电桩荣获亚马逊坐“BestSeller”（销冠）荣誉，我们根基维持公司2025/2026/2027年归母净利润8.0/9.9/11.9亿元的预期，扣非归母净利润4.7亿元，2025年8月15日收盘价对应2025/2026/2027年PE别离为31/25/21倍，同时TPMS产物受益于广漠的汽车后市场替代空间，收入同比增加超56%，订单规模无望持续增加。同比+27.9%，国际场面地步不确定性。维持“买入”评级。AI无望对新、老营业全面赋能。
帮力业绩增加。取能源巨头壳牌（Shell）合做，实践“共建、共营、共销”，公司业绩超出市场预期。公司充电桩营业无望持续增加。充电桩海外进展不竭，扣非归母净利润2.8亿元，合作加剧；2025H1公司实现营收23.5亿元，通过AI Agents办事实现持续收费”的营业模式，欧洲市场公司继续实现冲破，持续深化电力电子焦点手艺结构，本年上半年，事务：公司发布半年度演讲，无望实现持续降本增效。正在亚马逊2025Prime Day勾当中，彰显了道通科技产物品牌正在全球市场的影响力取合作力。公司持续全面推进AI驱动运营办理的数智化变化。同比+27.3%？
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